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创业项目财务管理与风险控制方案

作者:2019-01-30 01:00文章来源:未知

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【题目】迷你高尔夫创业项目计划书
【第一章】高尔夫休闲项目创业方案研究绪论
【第二章】M公司休闲高尔夫创业项目概况
【3.1-3.2】迷你高尔夫运动馆行业环境分析
【3.3-3.5】高尔夫休闲运动馆市场环境分析
【第四章】项目的战略定位与商业模式
【第五章】休闲场馆建设项目运营管理
【第六章】创业项目财务管理与风险控制方案
【结论/参考文献】高尔夫场馆项目建设探析结论与参考文献

 

 第六章 财务管理与风险控制方案

  财务管理是企业管理的核心环节,通过用各种财务指标对企业进行量化分析,再结合企业的实际情况,把握企业的内部财务情况,评价企业理财活动的合理性,控制企业发展的不稳定因素,完善内部财务机制,防范和减少财务风险。

  在企业初创时期,财务管理更是一个进行预测与风险控制的工具,便于合理安排资金,验证 M 公司迷你高尔夫休闲运动场馆的建立与其运作方式的可行性,同时规避其可能产生的风险。

  6.1 资金计划。

  一个企业从从创立到发展的整个过程都需要筹集资金,对于资金的来源和使用都需要有系统的规划,使企业拥有源源不断的活力。M 公司需在前期的场地选择以及场馆修建上投入大量资金,故在资金的运作安排上需有足量考虑,特别是现金流的管控上必须从严,实现资金的有效利用,这有利于企业的长期生存与发展。

  6.1.1 资金筹集和融资方案。

  M 公司的初创阶段需要投入大量资金,由于是一个小规模的公司,对于资金的筹集可采用的方式比较少,其融资前期方案和后期方案具体方案如下:

  1.股权融资:(1)采用众筹模式,面向公司的高层管理者,发起股权融资,其中总经理出资 200万,占股 46%,其中三位合伙人各 50 万元,分别占股 11.5%,管理层共占股 80.5%。(2)面向社会进行股权融资,投资方出资 450 万元,获得 M 公司 19.5%的股权。(3)后期企业根据市场行情和自身发展情况需扩大规模,可采用众筹模式,向各企业、事业单位职工以及广大城乡居民进行筹资。

  2.信托融资:后期企业根据市场行情和自身发展情况需扩大规模,信托公司以信托合同的形式将其资金集合起来,直接向 M 公司提供贷款。

  3.私募债券:后期企业根据市场行情和自身发展情况需扩大规模,以非公开方式发行债券,承诺每年债券利率为 10%,三年还本付息。

  4.基金融资:后期企业根据市场行情和自身发展情况需扩大规模,寻求与创业投资基金、风险投资基金和产业投资基金合作以获得资金。

  5.银行贷款:这是企业的融资选择中最普遍的方式,可采用抵押贷款,后期企业根据市场行情和自身发展情况需扩大规模,以公司创始团队成员的个人资产进行抵押以获得资金。或通过担保贷款,以每年的营业收入作为还款来源。

  6.1.2 资金使用计划。

  在公司创立初期,有许多方面需要资金,由于投入大,必须对公司资金的使用有清晰、合理的计划,严格规范管理,可以将支出分为以下几个部分对资金使用计划分部门编制:

  一、投资活动支出。

  1.场地租赁费。天河 CBD 中心区某商场七楼租地 500 平方,约 133 元/平方每月,租金 66666 元/月,年租金 80 万。根据场地租赁协议财务部固定支出此项费用。2.机器设备:采购部根据公司设备采购计划和进度,编制资金使用计划。

  二、筹资活动支出。

  财务部根据公司的各项筹资的还款期限、利息、支付方式等,编制筹资活动资金使用计划。

  三、经营活动支出。

  1.商品采购:采购部根据公司采购计划和进度,编制月度支出明细表,向公司申请资金调拨。2.薪酬支出:行政负责员工工资、福利费等薪酬类资金的使用计划。3.管理费用支出:后勤部负责公司场馆的水费、电费以及器材的修缮、重置等支出的使用计划。4.税金:行政部负责编制各类税款的使用计划。5.销售费用:销售部负责编制其宣传费、广告费、业务招待费、促销费等费用类资金使用计划。

  四、其他支出。

  凡不属于以上支出都属于“其他支出”,支付部门根据实际情况补充编制,一并上报。

  6.2 财务分析。

  通过对公司未来五年的财务数据预测,能大致观测其经营收入、成本费用及固定资产投入,从而可以开展更加细致的财务指标分析。

  6.2.1 经营收入预测。

  根据目前运动休闲馆行业运营的平均收入水平,对 M 公司未来每月以及每年的大概经营收入做了预估。M 公司采用会员制经营,其中 VIP 会员对销售额的贡献约占50%-60%,营业收入可分为年卡消费、季卡消费、月卡消费、单次消费以及其他服务消费。表 6-1 结合 M 公司的发展路线,进行经营 5 年的收入预测模拟。其中,2019-2020年是公司生存期,2020-2024 年是公司的发展期。

 

  6.2.2 成本费用预测。

  对公司的成本费用进行估算,假设场地租赁费每年涨 10%,员工工资和福利、销售费用、办公费用每年涨 20%。而第一年需要公司的注册费、运动馆装修费以及运动器材购置费,将其包含在“其他费用”一项中,成本预测入下表所示:

 

  6.2.3 固定资产预测。

  预计公司运营的固定资产折旧率为 20%,详细情况如下表所示:

  6.3 财务指标分析。

  财务指标是企业总结和评价财务状况和经营成果的相对指标,通过对 M 公司的预测财务数据进行计算、推导,来推测公司的经营和发展模式是否合理。

  6.3.1 基本盈利能力指标。

  计算净利润与销售净利率:




  由净利润和销售净利率图可以看出,都是 2018 年比较低,进入 2019 年增幅将会比较大。这是由于公司的前期投入比较大,所有的东西都需要购置,因此第一年盈利将会较低。而需要注意的则是做好宣传与服务,选择合适的营销渠道,使得运动休闲馆能够有我们所预测的那么多客户,这样才能保证销售收入增长,度过企业生存期。

  6.3.2 投资回收期。

  (1)计算出 M 公司的营业现金流量(=税后利润+折旧):

 

  (1)休闲馆静态投资回收期:项目运营收益每年各不相同,通过累计净现金流量可计算得出静态投资回收期,也就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转向正值之间的年份。其计算公式为:Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量Pt=4-1+256.55/275.33=3.93(年)则 M 公司的投资回收期为 3.93 年,属于平均水平。

  6.3.3 投资净现值(NPV)。

  项目经营所得净现金流量,净现值通过按资本成本率或企业要求达到的报酬率折算为现值减去初始投资。其计算公式为:未来现金流量的总现值-初始投资额。假设资本成本率为 10%,则净现值(NPV)=246.83 万元>0。因为创立 M 公司的近六年年净现值是大于 0 的,所以项目可行。

  6.3.4 内部回报率(IRR)。

  内部回报率实际上反映了投资项目的真实报酬,M 公司的内部报酬率为 18.932%,这个数值反映出项目的真实报酬基本正常。

  6.4 风险与控制。

  风险控制是指利用各种措施方法对风险进行管理,做好对风险的预估与相应对策方法的确定,有助于企业的健康、持续发展。

  6.4.1 市场风险及对策。

  风险一:在中国,休闲运动市场尚处于最初的开发阶段,消费者对这个行业仍处于不甚了解的状态。故休闲运动行业很难在短期内集召潜在的消费者及获得目标盈利。

  对策:1.利用微博、微信、地推等媒介推广和宣传休闲运动这一新兴行业,激发消费者兴趣;2.针对城市中产消费者这一主要目标消费群体加强推广;3.在场馆的设计方面根据当今市场时尚元素,结合场馆自身的产品和服务,进一步创新,吸引更多消费者,并培养成为 M 公司忠实客户;4.M 公司在营销策划方面,应大力挖掘消费者痛点需求和发现研究分析当今市场流行元素,结合公司自身资源创新营销。

  风险二:没有独有的技术,是一个靠服务取胜的行业。容易被竞争者所复制,休闲运动馆开得多了,便会影响本公司的生意。

  对策:1.找准本公司休闲运动馆的定位和卖点,在场馆的装修以及工作人员的服务体制上做到创新。2.商业模式进一步创新,营销方法进一步突破,力争积累忠实消费者,培养更多的VIP 会员。

  风险三:劳动力成本的大额支出,公司的利润空间不足。

  对策:1.对最底层的员工,工资水平维持在市场平均水平即可。2.人员做到精简,减少不必要的劳动力。3.人才作为公司的核心竞争力,吸引人才并充分利用人才才干,发挥所长服务公司至关重要。M 公司应该加强完善员工福利,并设立有效的员工激励机制,比如畅通的晋升通道、项目和销售奖金、以及对于优秀的员工发展成为公司合伙人,进行股权奖励,增强员工对于公司的归属感。

  6.4.2 财务风险及对策。

  风险一:由于 M 公司为初创公司,管理层和股东缺乏单独运营公司的经验,所以管理层在当今复杂激烈的休闲运动市场环境中,难免对于某些公司运营过程中出现问题的解决处理对策存在判断失误,导致公司出现失去消费者信赖、员工信赖并最终影响公司经济收益。

  对策:1.公司应该积极组织内部管理人员培训项目,对于高层管理人员、中层管理人员、技术人员、一线销售人员分别进行不同形式不同内容不同目的的培训课程,并在公司内部就公司各项指标进行定期交流和检讨,提升员工综合管理素质和业务素质。2.公司同时应该具备人才开放性,为公司专业化发展,可以在休闲运动市场中招募行业优秀的专业管理人才,促进企业管理团队管理素质提高,公司稳步发展。

  风险二:公司在不断发展过程中,随着公司规模的不断扩大,可能会出现融资困难的问题。

  对策:1.寻找关系良好的银行建立战略合作关系。2.完善资金使用计划。

  风险三:企业内部财务结构混乱,不合理使用资金。

  对策:1.通过对专业财务人员专业知识培养,加强财务风险意识提升,提高专业财务人员素质。能够及时预测风险并提出有效应对方案。2.建立完善的财务管理系统,对于财务人员权限和财务机密资料有效监管。3.确保企业财务资本有效落实,优化企业内务财务机构。

  风险四:中小企业往往疏于企业内部管理,而更多关注其经济效益。

  对策:1.规避企业财务风险通过有效的金融工具。2.财务风险预警机制加强,培养企业正确的风险意识,提高管理人员的风险意识。

  6.5 本章小结。

  本章主要从财务的角度阐述 M 公司前五年的战略规划,通过多个财务指标的收集与分析,对于 M 公司未来投资收益与项目可行性进行了验证分析。从各项预测的财务指标来看,M 公司的投资是可行的,只是需要进一步优化资金结构。同时,还对 M 公司在未来经营过程中可能出现的各种潜在风险做出了比对分析,并提出一些风险防控措施,为公司的后续运营提供稳固的财务保障。

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